Az amerikai félidős választásokon aratott földcsuszamlásszerű demokrata győzelem legnagyobb nyertesei egyértelműen az adatközpontok ellenzői lettek. Mindez a mesterséges intelligenciával kapcsolatos társadalmi közhangulat éles megváltozására, valamint – a piaci elemzők szerint – az amerikai gazdasági növekedést és a tőzsdéket eddig fűtő technológiai fellendülés lehetséges lassulására utal.
A demokrata hullám mérete és kiterjedtsége még mindig csak most kezd igazán kirajzolódni. A texasi és georgiai kormányzóválasztási küzdelmekben azonban azok a demokrata politikusok, akik részben az adatközpont-fejlesztések leállítását célzó moratórium mellett kampányoltak, olyan pozíciókat szereztek meg, amelyeket a pártjuk évtizedek óta nem tudott elhódítani.
A befektetők szerint ezek a győzelmek komoly politikai súlyt adnak a lakossági ellenállásnak. Bár ezek a technológiai projektek a mesterséges intelligencia fellendülésének alappillérei, a létesítmények rendkívül zajosak, hatalmas a vízigényük, rengeteg áramot fogyasztanak, és egyre népszerűtlenebbek a helyi közösségek körében.
A piaci szereplők úgy vélik, a választási eredmények szigorúbb szabályozást vonnak majd maguk után, ami továbbgyűrűzhet a pénzügyi piacokra is. A mesterséges intelligenciához köthető részvények árfolyama már szerdán esésnek indult, és a nagybefektetők is elkezdtek elbizonytalanodni a kiadásokkal, illetve a túlkapacitással kapcsolatos aggodalmak miatt.
„Véleményünk szerint ezeknek a félidős választásoknak a jelentősége sokkal inkább egy mesterséges intelligenciáról szóló népszavazásra hasonlít, mintsem egy Donald Trumpról szóló referendumra” – nyilatkozta Aidan Yao, az Amundi Befektetési Intézet, Európa legnagyobb vagyonkezelőjének kutatási részlegét vezető befektetési stratéga.
Hozzátette: „Ha az AI-szektor bizonyos korlátozások alá esik, akkor az amerikai gazdaság, az infláció és az ország monetáris politikája is rendkívül bizonytalanná válik.”
Texasi győzelem
A legmegdöbbentőbb választói elutasítás Texasban történt, ahol a GLJ Research becslései szerint az amerikai adatközpontok jövőbeli, 2030-ra várható kapacitásának mintegy negyede épülne fel.
A demokrata Gina Hinojosa legyőzte a hivatalban lévő Greg Abbottot a kormányzói posztért vívott küzdelemben, amivel véget vetett a republikánusok három évtizedes uralmának, míg párttársa, James Talarico szerezte meg a szenátori széket.
Texas, a konzervatív és olajban gazdag állam évek óta azon dolgozik, hogy modern technológiai központtá alakítsa át magát. Ennek érdekében olyan cégeket és vállalkozókat vonzottak a térségbe, mint a SpaceX és Elon Musk, aki több mint 150 millió dollárral támogatta a republikánus kampányt.
Azonban végül még a republikánusok egy része is az adatközpontok ellen fordult. A bírálók szerint ezek a gigaberuházások megnövelik a lakossági közüzemi számlákat, fényszennyezést okoznak az éjszakai égbolton, ráadásul nem teremtenek annyi munkahelyet vagy adóbevételt, ami indokolná a komoly állami támogatásokat.
„Az űrbe telepített adatközpontok jelenleg elég vonzónak tűnnek” – jegyezte meg Elon Musk a közösségi médiában a választások után. „Gondolom, a választásokat megzavaró űrlézereim ezúttal nem működtek” – tette hozzá ironikusan.
Georgiában – ahol a CBRE kereskedelmi ingatlanszolgáltató adatai szerint Atlanta az ország legaktívabb adatközpont-építési piaca – a demokrata Keisha Lance Bottoms nyerte a kormányzóválasztást, amivel több mint két évtizedes republikánus irányításnak vetett véget.
A mesterséges intelligencia piaca
Az AI idén meghatározó téma volt a pénzügyi piacokon. A chipek iránti keresletre vonatkozó várakozások folyamatosan felfelé hajtották a részvényárfolyamokat, miközben a kötvényhozamok is emelkedtek abban a hitben, hogy az adatközpontok építési láza jelentős lendületet ad a gazdasági növekedésnek.
Ennek hatására a vezető chipgyártók és fejlesztők – köztük a TSMC, a Samsung Electronics, az SK Hynix és a Kioxia – részvényei a kötvényhozamokkal párhuzamosan szerdán már csökkenésnek indultak az ázsiai tőzsdéken.
„A demokraták valószínűleg szigorúbb szabályozást fognak szorgalmazni” – emelte ki Nick Ferres, a Vantage Point Asset Management szingapúri alapkezelő befektetési igazgatója. „A két fő kockázat eddig is a befektetések megtérülése és az iparági bumm finanszírozása volt. A jelenlegi helyzetben mindkettő komolyabb kihívást jelenthet.”
Számos elemző ugyanakkor arra hívja fel a figyelmet, hogy az amerikai adatközpont-építések lassulása nem feltétlenül jelenti az AI vagy a számítási kapacitás iránti kereslet tényleges csökkenését. Egyes szakértők a Nasdaq index elmúlt hónapban tapasztalt, mintegy 8 százalékos esését kifejezetten vásárlási lehetőségként értékelik.
Ennek ellenére a JP Morgan New York-i részvényértékesítési részlegének egyik szakembere, Ilan Benhamou egy választások előtti üzenetében úgy fogalmazott: a texasi választás „az egyetlen dolog, ami igazán számít”, és a befektetők ezt határozott ébresztőnek tekintik.
„A vállalatoknak valójában társadalmi felhatalmazásra is szükségük van a működéshez, és úgy gondolom, a szolgáltatók jelenleg egy valódi PR-válsággal néznek szembe” – mutatott rá Katie Koch, a TCW vagyonkezelő vezérigazgatója egy hongkongi pénzügyi csúcstalálkozón – írta a Reuters.
„Világosan meg kell fogalmazniuk, hogy mi lesz a mesterséges intelligencia és a megépülő adatközpontok tényleges társadalmi haszna az amerikaiak számára, ezt ugyanis eddig elmulasztották” – tette hozzá.
